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百年人寿如何转乾坤?“将帅”缺位,亏损加深、净资产告负!

  来源:A智慧保

  身陷亏损泥潭、公司治理亟待改善、董事长及总裁“双缺位”等诸多不确定因素,萦绕着这家曾要做“百年”企业的保险公司,而这家险企,正是于2009年成立的百年人寿。

  继2022年百年人寿巨亏27亿元后,近日,百年人寿披露的2023年一季度偿付能力报告显示,报告期内,百年人寿保险业务收入248.21亿元,但净利润再度出现10.5亿元的亏损;尤其是净资产方面,已缩水至-4.2亿元,净资产收益率为-2106.87%。并且,自2022年第一季度开始,百年人寿的风险综合评级已连续四个季度被评为C,偿付能力不达标。

  除此之外,“A智慧保”还发现,百年人寿副总裁庄粤珉也在2023年第一季度偿付能力报告中被“除名”。据相关媒体报道,2023年初,百年人寿副总裁庄粤珉被带走调查。如今百年人寿高管班子还剩6人。但董事长、总裁职位均未补齐。

  一边是经营困局,一边是人事问题,陷入多重漩涡的百年人寿,又该如何跨过这条“沟壑”,并逐步提升公司治理能力?

  谈及百年人寿急转直下的经营业绩,其实在2022年各季度表现中就有了征兆。

  据百年人寿2022年四个季度的偿付能力报告显示,该年一季度、二季度、三季度、四季度的净利润分别为-8.71亿元、-4.4亿元、-9.02亿元、-4.97亿元,合计亏损27.1亿元,这一成绩也是百年人寿成立以来的最大亏损。而根据该公司近期发布的偿付能力报告,2023年第一季度,百年人寿再度亏损10.5亿元。

  就在百年人寿身陷亏损的同时,其净资产也迅速缩水。数据显示,2021年第四季度末,百年人寿的净资产还为81.66亿元,但到2022年一季度,就缩减至44.05亿元,在此后的二、三、四季度,其净资产分别为49.58亿元、19.41亿元、3.23亿元。

  值得关注的是,在2023年第一季度,其净资产已转为负值,为-4.2亿元,且净资产收益率变为-2106.87%。净资产的严重缩水,折射出百年人寿的经营压力,资不抵债的风险隐患已逐渐逼近。

  回首以往,百年人寿的经营业绩也曾经历过一段初创期的亏损阶段,数据显示,自2009年至2014年,其净利润分别为-0.58亿元、-1.44亿元、-3.23亿元、-5.22亿元、-3.68亿元、-2.72亿元。当然,前期的亏损与寿险公司经营规律不无关系,在此期间百年人寿正在成长阶段,随着业务规模的扩大,实现盈利尚需时间。

  但自2015年开始,百年人寿就开始进入盈利期。数据显示,2015-2021年,其净利润分别为0.32亿元、2.07亿元、3.51亿元、6.97亿元、2.23亿元、8.02亿元、5.88亿元。

  分析背后的原因,既有万达集团进入带来的资本支持,又有曾经激进投资所带来的收益。数据显示,2015-2021年,百年人寿投资收益分别为25.6亿元、28.7亿元、37.8亿元、45.8亿元、49.6亿元、84.5亿元、104.8亿元。

  然而,2022年,受折现率下行及资本市场持续低迷等因素的影响,其投资收益缩减至84.97亿元,且其他综合收益的税后净额也从2021年的-10.03亿元变为2022年的-48.42亿元。或许正是这些因素综合影响下,造成了百年人寿业绩的“滑铁卢”。

  当然,冰冻三尺非一日之寒,百年人寿当今的现状与其经营模式有着不可分割的关系。

  首先,从业务层面看,为保持产品的吸引力,百年人寿为迎合市场需求,热推储蓄类、理财类保险产品。例如,该公司年报显示,2022年,其保费收入前五大的产品就包括两款增额终身寿险、两款两全保险及一款养老年金险,合计贡献了超六成的保险业务收入。

  从主营险种方面看,2022年传统寿险、分红寿险亦是百年人寿保费贡献“大户”,当年实现保险收入分别为346.69亿元、102.9亿元,占比总保险业务收入近85%。

  不过,储蓄类、理财型等保险产品尽管能推动保费规模,但对公司的业务品质和投资实力也提出较高要求。从百年人寿2022年期交业务首年保费看,该年度实现保险业务收入96.4亿元,较2021年同比下降32.87%,意味着百年人寿2022年新业务面临一定压力。

  而且,“A智慧保”注意到,2022年位列百年人寿保户投资款新增交费前三位的产品中,部分产品退保金额较高。例如,2022年,百年附加钻石账户年金保险(万能型)的新增交费收入为28.73亿元,但保户投资款退保金达到33.71亿元;百年附加金账户年金保险(万能型)的新增交费收入为10.66亿元,但保户投资款退保金为27.91亿元。

  百年人寿2022年报利润表也显示,该年度公司退保金支出高达178.36亿元,较上一年度的84.35亿元,同比大增111.45%。

  另根据百年人寿2023年第一季度偿付能力报告显示,其综合退保率居前三位产品有两款年金险,一款两全保险。其中,依靠银保渠道销售的百年升年金保险退保规模达到51.13亿元,退保率达68.1%。

  其次,从投资方面看,过往激进的投资方式难以持续,亦成为百年人寿陷入困境的主要原因。据悉,在2021年第二季度偿付能力报告中,百年人寿称由于存在超范围进行股票投资的问题,收到银保监会行政监管措施决定书,要求其自接到行政监管措施决定书之日起,三个月内不得新增股票投资业务。

  众所周知,前些年百年人寿在二级市场上十分活跃,频频举牌。例如,2015年,百年人寿就曾出现在达华智能、胜利精密的大股东名单中,此后还进行过相应增持。另有相关媒体统计,此前百年人寿作为大股东持有的部分个股属于证监会禁止保险机构投资的股票类型。

  除了在投资合规性上曾被监管“点名”外,百年人寿2022年巨亏的原因之一也是来自市场大环境的冲击。今年3月底,联合资信公布的信用评级公告也显示,截至2022年末,百年人寿权益类投资账面浮亏较大,同时固定收益类投资违约规模较大且减值准备计提力度不足,需关注相关违约资产的后续回收情况,以及其对公司信用水平的影响。

  叠加百年人寿2022年保费收入、偿付能力变化及公司治理等综合因素,联合资信确定下调百年人寿主体长期 、信用等级为A+,下调“19 百年人寿”信用等级为A。

  时不逢机叠加过往激进模式难以为继,百年人寿的困境在2022年以后尽显。

  除身陷亏损、存资不抵债风险隐忧外,百年人寿2023年第一季度偿付能力报告还显示,其最近两次的风险综合评级结果为C类,这也意味着自2022年第一季度开始,百年人寿已连续四个季度被评为C,偿付能力不达标。

  对此,百年人寿称,主要是受操作风险中公司治理方面的影响。目前,百年人寿正在根据监管要求积极推进公司治理相关问题整改工作,持续改善公司风险管理薄弱环节,提升公司治理水平。

  谈及百年人寿的公司治理问题,令业内印象深刻的便是百年人寿董事长、总裁两大关键岗位均处于空缺状态,目前其管理层仅剩下6人。公开资料显示,继2021年2月,何勇生不再担任百年人寿董事长后,这一职位一直未确定人选。虽然后来有消息称来自万达集团的刘朝晖或出任百年人寿董事长一职,但这一消息并没落实。

  需要指出的是,在2023年初,百年人寿董事长人选再次“生变”,有媒体报道称,浦发银行原副行长王新浩将担任百年人寿董事长一职,据传王新浩出任主要是由当地监管部门促成的,其主要任务是帮助百年人寿化解风险,渡过难关。不过,截至目前,这一任职消息尚未得到监管的正式批复。

  “A智慧保”注意到,浦发银行2023年1月18日发布公告称,近日已收到副行长、财务总监王新浩的辞呈。指出因组织调动,王新浩申请辞去该公司副行长、 财务总监的职务。

  董事长任命待落定之下,百年人寿总裁之位的人选也是颇多曲折。2021年7月,单勇辞去百年人寿总裁职位后,先是由副总裁孙晓红担任临时负责人,但5个月后,百年人寿又宣布由于卫红接替孙晓红担任公司临时负责人。然而,在临时负责人的交替下,仍未有总裁人选消息的确定。

  所谓军不可一日无帅,董事长、总裁的双双缺位,对于公司战略、业务经营也会产生一定影响。除此之外,近期有相关媒体报道,百年人寿原副总裁庄粤珉还陷入被调查的案件中。并且,百年人寿2023年一季度偿付能力报告也显示,报告期内减少一名总公司高级管理人员即庄粤珉。 

  除了核心人事岗位待落定外,股权方面的问题,已是百年人寿不可忽视的存在。“A智慧保”在此前也多次分析过:

  2019年7月29日

  百年人寿发债补血又吃紧 | 万达绿城“进退未果”,又三股东要离场,奥园争做“老大”?

  2019年10月21日

  百年人寿“十年生涯”:被监管调查?股权变局涌动却“难产”!

  2021年7月22日

  百年人寿董事长总裁双双缺位!盘点“新搭档”的“旧考题”!

  有意思的是,今年3月,裁判文书网公布的一起民事裁定书显示,2019年12月,大连万达集团与中国联合实业签订《股份转让协议》。协议约定万达集团将持有的百年人寿9亿股转让给联合实业公司,联合实业公司向万达公司支付27.18亿元。但股份转让款支付后,万达公司无偿占用至今始终没有将标的股份转让至联合实业公司名下,因此,联合实业依据《股份转让协议》中约定的仲裁条款,以万达集团为被申请人向北京仲裁委员会申请仲裁。

  股权的纷争叠加核心人事岗位的空缺,令这家要做“百年”企业的保险公司深处风雨飘摇之中。

  尽管无论从经营层面还是公司治理层面看,眼下的百年人寿正面临种种困境,但在监管引导行业高质量转型、防范化解金融机构重大风险的大趋势下,百年人寿也试图积极求变。

  譬如在渠道队伍经营上,2022年3月,百年人寿曾发布消息称,为推动个险业务转型升级,已经开始将原个险渠道和原顾销渠道整合为个人业务渠道。下一步,将突出中心城市战略,在优增优育、全面赋能、专属产品等方面加大投入,深耕重点地区。基于此,百年人寿推出百年“双师”卓越经理人培养计划,向市场招募优秀人才。

  与此同时,近年来,百年人寿还将健康险业务置于企业发展的战略高度,一方面丰富健康险产品供给,满足客户在不同人生阶段的健康保障需求;另一方面,探索拓宽健康保障服务边界,力求构建前端健康管理、中间医疗/康复服务、后端高效理赔覆盖三个阶段的健康管理闭环。

  除了在业务端求变外,近年来,百年人寿还试图在科技端发力。据介绍,百年人寿正加速在业务流程、中台数据、客户营销与业务创新等关键领域推动数字化转型,谋求打造“数字新百年”。譬如,该公司一方面依托人工智能、云计算和大数据等技术,搭建了一站式线上智能化服务平台;另一方面,用新技术推动保险业务流程的优化和质效提升,利用科技手段提升数字化经营能力。

  当然,对于百年人寿而言,当下最受期待的莫过于王新浩董事长任职资格能否落定。公开资料显示,王新浩,1967 年出生,博士研究生。其曾任中国光大银行大连分行资产管理部总经理,客户经理部总经理,公司银行部总经理;上海浦东发展银行大连分行党组成员、副行长,大连分行党委书记、行长,上海分行党委书记、行长兼上海自贸区分行党委书记、行长,上海浦东发展银行党委委员、副行长、财务总监,浦银国际控股有限公司董事长,浦发硅谷银行有限公司副董事长。从履历来看,王新浩曾在百年人寿总部所在的大连地区有过任职经历。

  对于未来发展规划,百年人寿也着眼高质量发展,该公司曾公开表示,将践行“内涵发展、价值成长”的稳健发展战略,以科技为支撑,全面赋能销售和服务;招募、培育和留住高质量人才,全面提升综合服务能力和价值创造能力,为公司高质量发展注入新的动力。

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责任编辑:张文



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